Na czym polega due dilligence?

Decyzja o fuzji, przejęciu spółki lub zakupie udziałów nie może zostać podjęta w oparciu o intuicję. Inwestor musi dokładnie poznać sytuację finansową i prawną, a często również technologiczną podmiotu gospodarczego. Due dilligence pozwala na globalną ocenę kondycji przedsiębiorstwa, ponieważ zakres procesu jest znacznie szerszy niż standardowego audytu. Na czym dokładnie polega taka analiza firmy?

Due dilligence w pigułce

Proces due dilligence służy kompleksowej ocenie działalności podmiotu gospodarczego i pozwala inwestorowi na ustalenie jego maksymalnej wyceny. Głęboka, obiektywna analiza wszystkich aspektów działania przedsiębiorstwa jest najlepszym sposobem na ocenę ryzyka inwestycyjnego, ponieważ jej zakres wychodzi poza standardowy audyt finansowy. Badanie kondycji finansowej i podatkowej przedsiębiorstwa w procesie due dilligence uzupełnione jest o analizę prawną, co pozwala przewidzieć ewentualne zagrożenia, które mogą wynikać ze stanu prawnego podmiotu włączanego w struktury spółki.

Legal due dilligence, czyli analiza prawna przedsiębiorstwa

Audyt due dilligence nie przebiega wg jednego, odgórnego schematu, ale zawsze obejmuje przynajmniej dwa składniki: audyt finansowo-podatkowy (financial due dilligence) oraz analizę prawną (legal due dilligence). Audyt prawny służy ocenie historii i aktualnego statusu podmiotu gospodarczego, obejmuje analizę zawartych umów, posiadanych pozwoleń i praw własności, kontrolę statusu prawnego nieruchomości, a także stanu ewentualnych zobowiązań i postępowań sądowych, administracyjnych czy karnych.

Prawidłowe przeprowadzenie całej analizy jest zadaniem niezwykle złożonym, dlatego inwestorzy najczęściej decydują się na pomoc specjalistów prawa handlowego i prawa spółek, np. Kancelarii Radców Prawnych CGH w Bielsku-Białej. Podczas wyboru ekspertów, którzy zajmą się due dilligence, zalecana jest ostrożność – do audytu niezbędne będzie udostępnienie wszystkich dokumentów, również tych, które zawierają informacje tajne i wrażliwe. Procesu nie należy się jednak bać. Rzetelnie przeprowadzona analiza zwiększa szanse na udaną transakcję, a w przypadku łączenia przedsiębiorstw ułatwia późniejszą integrację spółek.

Oczywiście zdarzają się sytuacje, w których wynik due dilligence skutkuje rezygnacją z transakcji. W takich przypadkach raport z analizy może posłużyć do zaplanowania procesów naprawczych w przedsiębiorstwie, pozwala więc na poprawę funkcjonowania podmiotu i zwiększa jego szansę na przetrwanie na rynku oraz na pozyskanie nowych inwestorów.